2016年04月26 日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《深化醫藥衛生體制改革2016年重點(diǎn)工作任務(wù)》（國 辦發(fā)〔2016〕26號），壓縮藥品流通環(huán)節，在綜合醫改試點(diǎn)省份內推行“兩票制”?！皟善敝啤钡絹?lái)，對醫藥生產(chǎn)、流通企業(yè)及代理商影響較大，促進(jìn)了行業(yè)集中度提升，推動(dòng)醫藥企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)轉型，加速重塑醫藥流通格局。其中，具有全國性銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò )的醫藥商業(yè)流通企業(yè)，成為獲益最為明顯的贏(yíng)家?！皟善敝啤蓖菩幸荒陼r(shí)間，對于醫藥商業(yè)企業(yè)有什么影響？這或許從已上市的流通企業(yè)2016年報數據中可以窺知一二。
醫藥商業(yè)板塊豐收年
目前，23家醫藥商業(yè)板塊企業(yè)年報大部分都已公布出來(lái)（按申萬(wàn)行業(yè)分類(lèi)，嘉事堂為業(yè)績(jì)預報）。兩票制+營(yíng)改增的一年里，這23家企業(yè)全部營(yíng)收凈利雙豐收，除少數企業(yè)凈利潤同比去年有所下降外，大部分企業(yè)營(yíng)收凈利潤同比去年均有較為不錯的增長(cháng)。部分企業(yè)凈利潤增長(cháng)甚至超過(guò)150%。2016年可謂是醫藥商業(yè)板塊的紅利年！
23家上市醫藥商業(yè)板塊企業(yè)年報數據
相關(guān)數據顯示，2015年中國最大的三家醫藥分銷(xiāo)商在中國僅占33.5%的市場(chǎng)份額。隨著(zhù)兩票制逐步實(shí)施，預計未來(lái)醫藥流通行業(yè)可能將發(fā)生較大規模的洗牌，全國性龍頭+少數地方龍頭的壟斷格局有望成形。而國藥控股、上海醫藥、華潤醫藥、九州通等國內的分銷(xiāo)商巨頭們，該政策的推行或將使其在市場(chǎng)份額占有率上更具競爭力。
地方龍頭方面，國藥一致（兩廣地區）、瑞康醫藥（山東地區）、柳州醫藥（廣西地區）、人民同泰（東北地區）、英特集團（江浙地區）等在營(yíng)收與凈利方面都較為亮眼。其中瑞康醫藥的凈利潤增長(cháng)更是超過(guò)了150%。
此外上表中，零售業(yè)務(wù)為主的企業(yè)數量較少，但營(yíng)業(yè)收入、凈利潤增長(cháng)率都較為亮眼，同樣受益于“兩票制”影響下，流通行業(yè)整頓，要求貨、帳、票一致。小型連鎖藥店、零售藥店因不能再進(jìn)行現金交易，成本有所上升，盈利能力下降，出售藥店的意愿加強。所以，大型連鎖藥店受益于“兩票制”，并購速度有望加快，擴張深度與廣度有望提升。
不過(guò)，2016年報成績(jì)單中凈利潤排行前五都為分銷(xiāo)業(yè)務(wù)為主的企業(yè)，這也是由于“兩票制”在提高產(chǎn)業(yè)集中度的同時(shí)也加速了優(yōu)勝劣汰和行業(yè)整合速度，強者愈強，大型流通企業(yè)獲益更為明顯。
凈利潤額TOP6流通企業(yè)
凈利潤TOP1——國藥控股
規模：營(yíng)收規模位列全國第一。是凈利額與營(yíng)收的雙料冠軍。
覆蓋面：至2016年，國藥控股所建設的分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )覆蓋了全國大陸地區除西藏外的31個(gè)省、直轄市及自治區。
2016年分銷(xiāo)收入：實(shí)現銷(xiāo)售收入2464.59億元，同比增長(cháng)13.3%。
分銷(xiāo)業(yè)務(wù)結構：截止2016年12月31日，公司下屬分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )已覆蓋至中國31個(gè)省、直轄市及自治區。直接客戶(hù)包括14231家醫院，小規模終端客戶(hù)119931家，以及零售藥店79839家。
2016重組并購：完成與現代制藥、國藥一致等之間的重大資產(chǎn)重組，更加聚焦于醫藥分銷(xiāo)業(yè)務(wù)。
凈利潤TOP2——上海醫藥
規模：營(yíng)收規模位列全國前三。
覆蓋面：分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )覆蓋全國31個(gè)省、直轄市及自治區，其中通過(guò)控股子公司直接覆蓋全國20個(gè)省、直轄市及自治區。
2016年分銷(xiāo)收入：實(shí)現銷(xiāo)售收入1,086.18億元，同比增長(cháng)15.90%；毛利率5.89%，較上年同期下降0.13個(gè)百分點(diǎn)；兩項費用率3.42%，較上年同期下降0.02個(gè)百分點(diǎn)；扣除兩項費用率后的營(yíng)業(yè)利潤率2.47%，比上年同期下降0.11個(gè)百分點(diǎn)。
分銷(xiāo)版圖：華東區域銷(xiāo)售占比為66.61%，華北區域銷(xiāo)售占比為27.26%，華南區域銷(xiāo)售占比為5.18%。
分銷(xiāo)業(yè)務(wù)結構：醫院純銷(xiāo)的占比為60.79%。公司分銷(xiāo)業(yè)務(wù)所覆蓋的醫療機構為25,139家，其中醫院24,553家，醫院中三級醫院1,332家，疾病預防控制中心（CDC）586家。
2016并購：通過(guò)收購云南上藥醫藥有限公司、上藥科園信海黑龍江醫藥有限公司，將分銷(xiāo)版圖擴張至云南及黑龍江。通過(guò)收購上藥控股江西上饒醫藥股份有限公司、上藥控股鎮江有限公司、上藥科園信海醫藥河北有限公司，并參股了湖北楚漢精誠醫藥有限公司等三家醫藥公司，增加中部地區把控力度，銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò )覆蓋省市從18個(gè)擴大到20個(gè)。
凈利潤TOP3——華潤醫藥
規模：營(yíng)收規模位列全國第二。
覆蓋面：覆蓋至全國23個(gè)省、直轄市及自治區。
2016年分銷(xiāo)收入：實(shí)現銷(xiāo)售收入1152.5億元人民幣，同比增長(cháng)7.4%；毛利率6.2%，較2015年毛利率水準下降0.5個(gè)百分點(diǎn)。
分銷(xiāo)業(yè)務(wù)結構：二、三級醫院4,280家，基層醫療機構35,865家，以及零售藥房19,306家。
2016并購：
華潤通過(guò)外延式并購戰略，開(kāi)展全國布局。2016年通過(guò)并購進(jìn)入了云南、重慶、廣西、四川四個(gè)省市，布局覆蓋增加至23個(gè)省、直轄市及自治區。
凈利潤TOP4——國藥一致
規模：營(yíng)收規模全國第五。
覆蓋面：覆蓋全國范圍的現代化物流配送體系，建立了包括上海全國物流中心、23個(gè)省市級配送中心的物流配送網(wǎng)絡(luò )，覆蓋全國3,500多家門(mén)店。
2016年分銷(xiāo)收入：實(shí)現營(yíng)業(yè)收入311.36億元，同比增長(cháng)9.9%；實(shí)現凈利潤6.04億元，同比上升10.15%。
分銷(xiāo)業(yè)務(wù)結構：一級以上醫院1660家，基層醫療客戶(hù)3348家，零售終端客戶(hù)1447家。
凈利潤TOP5——中國醫藥
規模：營(yíng)收規模位列全國第六。
覆蓋面：建立了以北京、廣東、河南、河北、湖北、新疆、江西、黑龍江為核心的醫藥商業(yè)純銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )體系及以總代理、總經(jīng)銷(xiāo)品種為載體的覆蓋全國的醫藥商業(yè)分銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )體系。
2016年分銷(xiāo)收入：醫院純銷(xiāo)業(yè)務(wù)實(shí)現 32.10%的增長(cháng)，整體實(shí)現營(yíng)業(yè)收入172億元，增幅42.15%，利潤增幅達80%，盈利能力顯著(zhù)提高。
分銷(xiāo)業(yè)務(wù)結構：北京地區，在開(kāi)發(fā)傳統藥品純銷(xiāo)業(yè)務(wù)基礎上，適應醫改新形勢，開(kāi)拓私立醫院、OTC、飲片等業(yè)務(wù)。廣東地區，實(shí)現多家醫院藥房托管；河南地區，積極開(kāi)展醫院藥事延伸服務(wù)項目，并在基層醫院推廣“互聯(lián)網(wǎng)+分級診療”模式；湖北地區，與醫院和醫聯(lián)體達成合作協(xié)議，積極探索醫院藥房獨立運營(yíng)模式，有序開(kāi)展集中配送業(yè)務(wù)；體外診斷領(lǐng)域，進(jìn)一步開(kāi)發(fā)生化流水線(xiàn)市場(chǎng)，持續增強直銷(xiāo)力度，有效提高市場(chǎng)占有份額。
凈利潤TOP6——九州通
規模：營(yíng)收規模位列全國第四。
覆蓋面：九州通在全國省級行政區規劃投資了30個(gè)省級醫藥物流中心，同時(shí)向下延伸并設立了54家地市級分銷(xiāo)物流中心。營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )覆蓋了中國大部分的行政區域構成了全國性網(wǎng)絡(luò )，同時(shí)在全國范圍內擁有911家零售藥店，是目前全國1萬(wàn)多家醫藥流通企業(yè)中營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )覆蓋區域最廣的企業(yè)之一。
2016年分銷(xiāo)收入：實(shí)現營(yíng)業(yè)收入589.87億元，同比增長(cháng)23.54%。
分銷(xiāo)業(yè)務(wù)結構：覆蓋各級醫院、衛生站、診所及終端藥店，并完成了電子商務(wù)平臺銷(xiāo)售渠道的搭建。
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